마크 미너비니 - 초수익 성장주 투자 (Feat. 현명한 투자자)

주식의 4단계

1. 무시 국면 : 지속적인 상승이나 하락 없이 주가가 횡보하는 구간

2. 상승 국면 : 횡보하던 주가가 상승하는 구간

3. 고점 국면 : 상승한 주가가 횡보하는 구간

4. 하락 국면 : 횡보하던 주가가 하락하는 구간

2단계 전에 매수하여 4단계 전에 매도 해야 한다.

 

2단계의 특징

1. 현 주가가 50일(10주) 이동평균선, 150일(30주) 이동평균선 및 200일(40주) 이동평균선 위에 있다.

2. 50일(10주) 이동평균선이 150일(30주) 이동평균선 및 200일(40주) 이동평균선 위에 있다.

3. 150일 이동평균선이 200일 이동평균선 위에 있다.

4. 200일 이동평균선이 적어도 1개월 동안(대부분의 경우 최소 4~5개월이 바람직함) 상승 추세에 있다. 

5. 현 주가가 52주 신저가의 25퍼센트 위에 있다.

6. 현 주가가 52주 신고가의 75퍼센트 위에 있다.

 

3단계의 특징

1. 주가가 이전보다 넓고 느슨한 폭으로 오르내리면서 변동성이 증가한다.

2. 주가가 더 상승하면서 전반적이 가격 패턴은 2단계와 비슷할 수 있다. 그러나 주가 움직임이 훨씬 들쑥날쑥해진다.

3. 거래량이 증가하면서 주가가 급락한다.

4. 주가가 200일 이동평균선 아래로 형성된다.

 

4단계의 특징

1. 가격 변동이 200일 이동평균선 아래에서 이뤄진다.

2. 주가는 52주 신저가 또는 그 근처에 있다.

3. 주가 패턴은 계단식으로 하락한다.

4. 단기 이동평균선은 장기 이동평균선 아래에 있다.

5. 거래량은 하락하는 날에 증가하고 반등하는 날에는 줄어든다.

 

리스크 관리

손절 원칙

평균 수익률의 1/2 ~ 1/3와 10% 중 낮은 %를 손절선으로 정하고 원칙을 준수하라

손절 원칙 => 매수 후에 손절선에 도달했을 때 무조건 손절한다.

주식으로 초고수익을 내고 싶다면 손실에서 회복되기를 기대해서는 안된다.

손절선에서 매도한 직후 주가가 오르더라도 흔들리지 않고 손절 원칙을 준수해야 한다.

 

매수 타율이 낮을 경우 하락폭(손절선)을 더 적게 허용해야 한다.

타율이 50%의 경우 손익비는 48%/24%이며 타율이 40%일 경우 20%/10% 이다.

 

종목 분산은 5개 내.외가 적당하다 절대로 10개 이상 보유하지 않도록 한다.

 

연속적인 매수 실패에 대응하는 법

1. 종목선정이 잘못되었다.

2. 시장 환경이 적대적이다.

시장환경이 조정 국면이거나 약세장일 때 매수 대신 매도를 하거나 심지어 공매도를 고려하라

매수 전략이 통하지 않을 때 손실을 회복하고 싶은 마음에 좀더 과감한 매수를 하는 경우가 있는데 이는 잘못된 방법이다.

절대적인 매수량을 줄이고 매수 전략이 통한다 싶을 때 거래량을 늘리도록 한다.

 

Feat. 현명한 투자자

방어적 투자자의 종목 선정

충분한 규모 - 제조회사는 연간 매출 1억달러 이상, 공익기업은 총자산이 5000만 달러 이상

매우 건전한 재무상태 - 유동비율 200%이상 (유동자산/유동부채 * 100)

이익의 안전성 - 최근 10년동안 적자 사례 없음

배당의 지속성 - 최근 20년 이상 연속 배당 지급 실적

이익의 성장성 - EPS 10년 성장률이 33% 이상 (10년 전 3년 평균과 최근 3년 평균을 비교)

적당한 PER - PER 15 이하

적당한 PBR - PBR 1.5 이하 (PER * PBR <= 22.5)

EPS, 영업이익, 매출, 마진 증가율이 증가하는 종목